震安轉(zhuǎn)債，申購代碼：370767，配售代碼：380767，正股代碼：300767，正股簡稱：震安科技。目前轉(zhuǎn)股價值96.64，規(guī)模2.85億元，信用級別：A+。小編整理了有關(guān)震安轉(zhuǎn)債中簽號及價值分析的相關(guān)介紹，下面跟著小編來一起了解一下吧。
震安轉(zhuǎn)債(123103)披露向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上中簽結(jié)果，具體如下：
| 末尾位數(shù) | 中簽號碼 |
| 末五位數(shù) | 47245，97245 |
| 末七位數(shù) | 4729844，0729844，2729844，6729844，8729844，0437636 |
| 末八位數(shù) | 09864878，59864878，66327309 |
| 末九位數(shù) | 444850733， 044850733， 244850733， 644850733， 844850733，464053431 |
| 末十位數(shù) | 0116411778，6174701670 |
關(guān)鍵申購信息
1、發(fā)行規(guī)模2.85 億元，設(shè)股東配售及網(wǎng)上申購，T 日定在3 月12 日(周五);2、原股東按照每股1.9791 元的額度配售轉(zhuǎn)債，代碼380767，震安配債;3、網(wǎng)上申購無定金，上限100 萬元，代碼370767，震安發(fā)債。
正股分析
公司系國內(nèi)建筑減隔震龍頭，立足云南并布局全國大部份高烈度設(shè)防區(qū)域，近年受抗震管理條例刺激及下游基建需求提升，業(yè)績增長明顯。公司當(dāng)前以建筑隔震橡膠支座(營收占比77.64%，20Q1-3)和消能阻尼器(21.34%)為主要產(chǎn)品，市場占有率超30%，下游重點服務(wù)學(xué)校、醫(yī)院等公共建筑的國有建設(shè)單位，輻射云南省內(nèi)、四川、新疆、京津冀等地震多發(fā)區(qū)。公司基于先發(fā)優(yōu)勢與研發(fā)實力在建筑減隔震領(lǐng)域一家獨大，產(chǎn)能充分飽和，并參與大興機場等大型特種建筑項目。隨著2019 年10 月《建設(shè)工程抗震管理條例(征求意見稿)》
發(fā)布，政府對于高烈度設(shè)防地區(qū)(即設(shè)防烈度VIII 度及以上地區(qū)，其土地占比近18%)公共建筑的抗震措施提出明確性要求，積極刺激公司下游需求。我們認為，公司業(yè)務(wù)在政策落地后將明顯增長，且規(guī)模性效應(yīng)有望進一步拉動公司毛利(56.34%)，但市場仍需關(guān)注競對企業(yè)跨行業(yè)滲透與公司應(yīng)收占款問題。首先，以天鐵為主的軌交減震企業(yè)正逐步布局建筑減隔震領(lǐng)域，技術(shù)的可復(fù)制性仍需后續(xù)市場驗證。其次，由于公司終端項目受宏觀信貸政策收緊而多采用PPP 融資等模式，且公司明確放寬對國有建設(shè)單位的信用政策，因此公司應(yīng)收回款較慢，使得現(xiàn)金流承壓。業(yè)績方面，公司業(yè)績預(yù)報預(yù)計，2020 年扣非后凈利同比增長65-86%，主要系下游需求提振。本次募投項目將擴充公司產(chǎn)能超100%，以期應(yīng)對下游需求激增。未來尚需關(guān)注政策落地執(zhí)行進展和行業(yè)競爭業(yè)態(tài)變化。
正股估值較高，市值小，彈性不錯，近期某股東有大宗交易。正股當(dāng)前P/E(TTM) 59.99x，P/B(LF) 9.05x，估值高于同類企業(yè)，歷史分位數(shù)并不極端，但結(jié)合股價走勢看，提升空間也相對有限。正股總市值49.31 億元，流通盤28.28 億元，180 日年化波動率57%。股價這次的調(diào)整相對更加果斷，寬幅震蕩的區(qū)間基本確定，短線形態(tài)略有好轉(zhuǎn)。此外，轉(zhuǎn)債發(fā)行前正股發(fā)生多次大宗交易，對比歷史減持披露情況，賣方可能為公司第三大股東，但未見到相關(guān)減持預(yù)告。
條款及定價
轉(zhuǎn)債規(guī)模小，債底保護弱，下修條款緊。本期轉(zhuǎn)債規(guī)模2.85 億元，初始轉(zhuǎn)股價79.87 元，最新平價約89.45元。轉(zhuǎn)債評級A+，期限6 年，票面利率分別為0.50%、0.70%、1.20%、1.80%、2.20%、2.80%，到期贖回價格115 元，面值對應(yīng)的YTM 為3.36%，債底約為73.26 元，債底保護性弱，下修線較低【80%，15/30】，其他條款保持主流形式。
定價層面，正股基本面尚可，政策端刺激整體市場情緒，目前公司產(chǎn)能規(guī)劃中包括前次唐山基地投建和本次募投項目，但條例尚未明確落地時間。正股彈性不錯，估值不算安全但至少不是掣肘，近期伴隨成交量回落，短線形態(tài)好轉(zhuǎn)，尚可有些許期待。轉(zhuǎn)債規(guī)模小，評級底、下修線低，我們認為其上市定位可能在103 元附近，股東配售比例60%，網(wǎng)上申購6.1 萬億元，則中簽率大約在0.0019%。
以上是小編整理的有關(guān)震安轉(zhuǎn)債中簽號及價值分析的最新信息，相信在座的朋友們聽到小編的介紹有所認識，但是小編在這里提醒一句文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)，更多最新最實用的資訊請持續(xù)關(guān)注香煙網(wǎng)。
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